Investmentbank
Der Begriff Investment Bank bezieht sich auf ein Unternehmen, das anderen Unternehmen (und auch Regierungen) hilft, Geld von anderen Personen und Unternehmen zu leihen und/oder es Unternehmen ermöglicht, sich teilweise oder vollständig an andere Personen und Unternehmen zu verkaufen. Im Gegensatz zu einer gewöhnlichen Bank leihen sie in der Regel nicht ihr eigenes Geld oder verwenden ihr eigenes Geld, um einen Teil oder die Gesamtheit eines Unternehmens zu kaufen, sondern sie helfen stattdessen, den Finanzierungsbedarf des Unternehmens auf jene anderen Geschäfts- und Privatinvestoren abzustimmen, die versuchen, Geld zu verdienen, indem sie entweder dem Unternehmen Geld leihen oder einen Teil des Unternehmens besitzen.
In der Mitte des zwanzigsten Jahrhunderts begannen bestimmte Investmentbanken auch zu versuchen, ihren Geschäftskunden zu helfen, ihr Unternehmen vollständig an andere Unternehmen statt an Investoren zu verkaufen, sowie Unternehmen bei der Entscheidung zu helfen, welches andere Unternehmen sie gegen eine Gebühr auf der Grundlage des Verkaufspreises des Unternehmens kaufen sollten. Diese Tätigkeit wurde als Fusionen und Übernahmen bekannt und fällt heute in die Kategorie des Investmentbanking. Tatsächlich gibt es viele kleine Investmentbanken, die nur diese Tätigkeit anbieten und Unternehmen nicht dabei helfen, Geld zu leihen oder das Eigentum an dem Unternehmen zu verkaufen.
Eine Investmentbank hilft Unternehmen meist dabei, Geld zu leihen, indem sie eine Form von Vertrag verwendet, die als Anleihe bekannt ist, und das Eigentum an der Firma zu verkaufen, indem sie einen Vertrag verwendet, der als Aktie bekannt ist. Die meisten Länder haben Regierungsvorschriften entwickelt, die als Gegenleistung für die Auflage, dass das Unternehmen auf eine bestimmte Art und Weise operiert und seine Finanzergebnisse auf eine bestimmte Art und Weise offenlegt, vorsehen, dass sie dann Geld unter Verwendung von Anleihen leihen und Eigentum unter Verwendung von Aktien an die Öffentlichkeit verkaufen dürfen, und dass die Öffentlichkeit Anleihen und Aktien an andere Mitglieder der Öffentlichkeit verkaufen darf, ohne für den Betrieb und die finanzielle Offenlegung des Unternehmens verantwortlich zu sein.
Einige Gründe dafür, dass ein Unternehmen sich dafür entscheidet, Geld von Investoren statt von einer Bank zu leihen, können die folgenden sein:
- Das Potenzial für niedrigere Zinssätze
- Das Potenzial für einen Zinssatz, der für einen längeren Zeitraum fixiert ist (nicht geändert werden kann), als die meisten Banken normalerweise erlauben würden
- Investoren könnten eher bereit sein, einem Unternehmen Kredite zu gewähren, wenn es nicht in der Lage ist, zu zahlen, als wenn eine Bank dazu bereit wäre.
Einige Gründe, aus denen ein Geschäftsinhaber zustimmen würde, eine Investmentbank zu benutzen, um einen Teil oder die Gesamtheit seines Geschäfts an andere Investoren zu verkaufen, sind unter anderem die folgenden
- um mit dem Betrag, den sie ursprünglich in das Unternehmen investiert haben, einen Gewinn zu erzielen (da es möglicherweise eine größere Anzahl von Käufern gibt, die bereit sind, öffentlich gehandelte Unternehmen zu kaufen, könnte der für das Unternehmen erhaltene Preis höher sein, als wenn der Eigentümer das Unternehmen an eine andere Person verkaufen würde)
- Um Geld zu beschaffen, das das Unternehmen für weiteres Wachstum verwenden kann
- Beschaffung von Mitteln zur Rückzahlung von Geld, das für das Unternehmen geliehen wurde und das der Geschäftsinhaber andernfalls möglicherweise nicht zurückzahlen könnte
Investmentbanken arbeiten daher mit zwei Arten von Kunden zusammen: zum einen die Unternehmen/Regierungen, die Geld leihen oder Eigentum verkaufen wollen, und zum anderen die Einzelpersonen und andere Unternehmen, die mit ihrem Geld einen Gewinn erzielen wollen, indem sie anderen Unternehmen Geld leihen oder andere Unternehmen besitzen.
Fragen und Antworten
F: Was ist eine Investmentbank?
A: Eine Investmentbank ist ein Unternehmen, das anderen Unternehmen (und auch Regierungen) dabei hilft, sich von anderen Personen und Unternehmen Geld zu leihen und/oder es Unternehmen ermöglicht, sich teilweise oder ganz an andere Personen und Unternehmen zu verkaufen.
F: Wie unterscheiden sich Investmentbanken von normalen Banken?
A: Im Gegensatz zu einer normalen Bank leihen Investmentbanken in der Regel nicht ihr eigenes Geld oder verwenden ihr eigenes Geld, um einen Teil oder das gesamte Unternehmen zu kaufen. Stattdessen helfen sie dabei, den Finanzierungsbedarf eines Unternehmens mit anderen Unternehmen und privaten Investoren zusammenzubringen, die versuchen, Geld zu verdienen, indem sie dem Unternehmen entweder einen Kredit geben oder einen Teil des Unternehmens besitzen.
F: Welche Tätigkeiten bietet eine Investmentbank normalerweise an?
A: Eine Investmentbank hilft Unternehmen in den meisten Fällen bei der Aufnahme von Krediten in Form von Anleihen und beim Verkauf von Unternehmensanteilen in Form von Aktien. Darüber hinaus bieten einige Investmentbanken auch Fusions- und Akquisitionsdienstleistungen an, bei denen sie ihren Kunden gegen eine Gebühr, die sich nach dem Verkaufspreis des Unternehmens richtet, bei der Entscheidung helfen, welches andere Unternehmen sie kaufen sollten.
F: Warum sollte ein Unternehmen sich Geld von Investoren anstatt von Banken leihen?
A: Einige Gründe, warum sich ein Unternehmen für einen Kredit bei Investoren statt bei Banken entscheiden könnte, sind die Möglichkeit niedrigerer Zinssätze, die Möglichkeit eines festen Zinssatzes (der nicht geändert werden kann) für einen längeren Zeitraum als den, den die meisten Banken normalerweise gewähren würden, und die Tatsache, dass Investoren eher bereit sind, risikoreicheren Unternehmen Kredite zu gewähren, als dies bei Banken der Fall wäre.
F: Warum könnte jemand damit einverstanden sein, dass eine Investmentbank einen Teil oder sein gesamtes Geschäft verkauft?
A: Einige Gründe, warum jemand damit einverstanden sein könnte, dass eine Investmentbank sein Unternehmen ganz oder teilweise verkauft, sind die Erzielung von Gewinnen aus den anfänglichen Investitionen in das Unternehmen, die Beschaffung von Mitteln für weitere Wachstumsmöglichkeiten und die Beschaffung von Mitteln zur Rückzahlung von geliehenem Geld, das sonst möglicherweise nicht zurückgezahlt werden kann.
F: Wer sind die Kunden von Investmentbanken?
A: Investmentbanken bedienen zwei Arten von Kunden: zum einen Unternehmen/Regierungen, die sich Geld leihen oder ihr Eigentum verkaufen möchten, und zum anderen Privatpersonen/andere Unternehmen, die durch die Vergabe von Krediten/Eigentum an anderen Unternehmen Gewinne erzielen möchten.
