Ponzi-Schema

Autor: Leandro Alegsa Erstellungsdatum: 3. November 2020

Ein Ponzi-Schema ist eine besondere Art von Betrug. Es basiert auf einer gefälschten Investition, für die ein Intrigant (oder eine Gruppe von Intriganten) andere Leute dazu bringt, Geld zu geben.

In Ponzi-Schemen sagt der Intrigant im Grunde genommen: "Ich habe einen großartigen Weg gefunden, schnell Geld zu verdienen. Je mehr Sie mir geben, desto mehr kann ich in diese Sache investieren, und desto mehr kann ich für uns alle verdienen". Aber mit einem Schneeballsystem kann man nicht wirklich "Geld verdienen". Stattdessen kommt das gesamte Geld des Systems von den Investoren.

Sobald ein Ponzi-System zu viele Investoren hat, wird das System immer abstürzen. Das liegt daran, dass die Investoren alle mehr Geld erwarten, als sie investiert haben, und sie werden ungeduldig werden.

Diese Schemata stoppen immer einen von drei Wegen:

Der Intrigant flieht mit dem Geld, das er bekommen hat. Das ist es, was Intriganten zu tun versuchen.
Den Intriganten geht das Geld aus; sie werden nicht in der Lage sein, sofort Geld zurück zu versprechen. Das nennt man Liquidität und führt dazu, dass Investoren in Panik geraten und ihr Geld zurückverlangen, oft alles auf einmal.
Die Behörden (oder manchmal auch Informanten im Inneren) erfahren von dem Vorhaben und stoppen es.

Der Plan wurde nach einem Mann namens Charles Ponzi benannt. Er benutzte das Schema, nachdem er 1903 von Italien in die Vereinigten Staaten gezogen war. (Ponzi hat das Schema jedoch nicht erfunden. 1857 schrieb Charles Dickens ein Buch namens Little Dorrit über ein solches Schema. Das Schema ist eine einfache Idee und wahrscheinlich sehr alt). Ponzi's Schema war jedoch so groß, dass es zum populärsten wurde. Sein ursprüngliches Schema basierte auf der Verwendung der Geldwechselkurse der Länder, um Geld zu verdienen, basierend auf internationalen Briefmarken. Doch schon bald wurde das Geld nicht mehr in Coupons investiert, sondern ging an frühe Investoren und zu einem großen Teil an Ponzi selbst.

Schneeballsysteme können überall betrieben werden, sogar online, und sie werden auch heute noch betrieben.

Charles Ponzi 1920, als er noch als Geschäftsmann in Boston arbeitete

Weitere Beispiele

Wer für Ponzi-Schemata wirbt, verwendet oft eindrucksvolle Worte, die eigentlich sehr vage sind. Beispiele dafür sind:

Hedge-Futures-Handel (ein gutes Risiko eingehen)
Renditestarke Investitionsprogramme (gibt Ihnen eine Menge Geld zurück)
Offshore-Investitionen (verdient leicht Geld in anderen Ländern)

Planer sind oft darauf angewiesen, dass Investoren nicht wirklich etwas über Wirtschaft wissen. Der Madoff-Skandal von 2008 hat gezeigt, dass selbst kultivierte Menschen wie Bankiers auf sie hereinfallen können. Die Menschen werden von einem Intriganten getäuscht, der anscheinend über finanzielle Fähigkeiten oder einen guten Ruf verfügt.

Manchmal behaupten die Intriganten, dass Geld nur dann verdient werden kann, wenn die Investition geheim gehalten wird (fernab von den Behörden oder der Öffentlichkeit). Zum Beispiel erlaubte Bernard Madoff der von seinem Schwager geführten Buchhaltungsfirma nur, seinen "Hedge-Fonds" zu prüfen, und behauptete, er müsse geheim gehalten werden, um Geld zu verdienen.

Da die Investition sehr vage ist, kommen nicht sehr viele Investoren sehr schnell. Aber das System erreicht oft eine Geschwindigkeit wie diese:

Ein Frühinvestor verdient Geld und darf es behalten. Es ist eigentlich Geld von einem späteren Investor, aber der Frühinvestor weiß das nicht.
Dieser Investor ist sehr glücklich und erzählt anderen Menschen von der "Investition" und möchte der "Investition" helfen, mehr Geld für alle zu verdienen.
Neue Investoren erzählen mehr Investoren usw.

Oft versuchen Planer, die frühen Investoren dazu zu verleiten, das "verdiente" Geld zu "reinvestieren". Schemer schicken den Investoren manchmal "Rechnungen", aus denen hervorgeht, wie viel sie "verdient" haben und wie viel sie weiterhin "verdienen" werden, wenn sie weiter "investieren".

Schemer versuchen auch sicherzustellen, dass neue Investoren ihr Geld nicht zurücknehmen können, indem sie die Regeln verschärfen. In diesem Fall wird der Planer oft ein paar Investoren sagen lassen, dass sie ihr Geld behalten haben, so dass die Investition immer noch produktiv genug aussieht, um gut zu sein.

Was ist kein Ponzi-Schema?

Ein mehrstufiges Pyramidensystem ist wie ein Ponzi-System. Beide beruhen auf gefälschten finanziellen Versprechen und Investitionen, aber es gibt Unterschiede:

In einem mehrstufigen System findet die zweite "Ebene" der Investoren ihre eigenen Investoren, um eine dritte "Ebene" zu bilden, wobei jeder direkt von der nächsten Ebene profitiert. Ponzi-Schemata "zentrieren" sich um das ursprüngliche Schema.
Mehrebenensysteme prahlen nur mit dem Geld, das die Investoren durch die Gewinnung neuer Investoren erhalten. Dies lässt Mehrebenenprogramme für arme Menschen gut aussehen. Schneeballsysteme rühmen sich damit, besondere Verbindungen zu schwer zu findenden Quellen zu haben. Dies lässt Ponzi-Systeme für reiche Menschen gut aussehen.
Mehrstufige Systeme "stürzen" schneller ab. Das liegt daran, dass mehrstufige Systeme vollständig davon abhängen, neue Opfer zu finden. Ponzi-Schematiker können nur frühe Investoren dazu verleiten, das Geld, das sie bekommen haben, wieder zu investieren.

Eine Blase: Bei einer "Blase" geht es um den Wiederverkauf. Eine Blase liegt vor, wenn Menschen ein Produkt so oft wie möglich aufkaufen, um es dann zu einem höheren Preis weiterzuverkaufen, so oft sie können. Die Blase "platzt", wenn die Käufer aufhören, das Produkt zu kaufen, und die Wiederverkäufer an einem Produkt festhalten, für das sie zu viel bezahlt haben. (Das Produkt kann alles sein.) Solange die Käufer weiterhin mehr bezahlen, können die Wiederverkäufer weiterhin Geld verdienen. Bubbles brauchen nicht einmal zentrale Intriganten, denn die Leute können dies aus Versehen tun. (Zum Beispiel können Landpreise auf diese Weise "sprudeln". Die Preise können steigen, wenn man in der Nähe von großen Stadtvierteln bauen will. Sobald es kein neues Land mehr gibt, bleiben die Wiederverkäufer an ihrem Land hängen). Von Blasen wird oft gesagt, dass sie auf der Theorie des "größeren Narren" basieren (abhängig von Menschen, die "getäuscht" werden, um "höhere" Preise zu zahlen). Aber in Wirklichkeit werden Blasen nach der österreichischen Konjunkturtheorie dadurch verursacht, dass Käufern für eine bestimmte Art von Transaktionen Kredite gewährt werden, und in diesem Fall würde es sich um ein Ponzi-System handeln. In diesem Fall sind die Kreditgeber die Intriganten und verdienen Geld an den verlierenden Wiederverkäufern.

"Peter berauben, um Paul zu bezahlen": Das ist der Zeitpunkt, an dem Menschen mit Schulden Geld leihen, um ihre Schulden zu bezahlen, und mehr Geld leihen, um diese Schulden zurückzuzahlen. Dies ist kein Ponzi-Schema, denn den Schuldenträgern wurden keine hohen Renditen oder ähnliches versprochen. Außerdem verdienen die Kreditgeber nicht immer Geld.

Marketing auf mehreren Ebenen: Multi-Level-Marketing (MLM) bedeutet, dass Unternehmen den Investoren Dinge verkaufen, um sie direkt an die Kunden weiterzuverkaufen. Wiederverkäufer können auch Geld verdienen, indem sie neue Wiederverkäufer an das Unternehmen verweisen. Das mag wie ein Pyramidensystem aussehen, ist aber nicht immer dasselbe. Es gibt ehrliche und legale Mehrebenenmärkte, und viele von ihnen verdienen einfach Geld, indem sie in großen Mengen kaufen.

Fragen und Antworten

F: Was ist ein Ponzi-Schema?

A: Ein Schneeballsystem ist eine Art von Betrug, bei dem ein Intrigant (oder eine Gruppe von Intriganten) andere Menschen dazu bringt, ihnen Geld für eine falsche Investition zu geben. Je mehr Geld die Anleger geben, desto mehr verspricht der Betrüger, dass sie verdienen können. Das gesamte Geld stammt jedoch von den Anlegern und nicht von echten Investitionen.

F: Wie wird ein Schneeballsystem beendet?

A: Ein Schneeballsystem wird immer dann zusammenbrechen, wenn es zu viele Anleger hat, weil sie alle mehr Geld erwarten, als sie investiert haben, und ungeduldig werden. Es gibt drei Möglichkeiten, ein Schneeballsystem zu beenden - entweder der Intrigant macht sich mit dem Geld aus dem Staub, das Geld geht ihm aufgrund mangelnder Liquidität aus oder die Behörden finden das System heraus und stoppen es.

F: Wer war Charles Ponzi?

A: Charles Ponzi war ein italienischer Mann, der 1903 nach Amerika zog und diese Art von Betrug nach seiner Ankunft anwandte. Er wurde berühmt, weil er solche Betrügereien in großem Stil durchführte, aber er hat sie nicht erfunden, denn ähnliche Betrügereien wurden schon vor ihm von Autoren wie Charles Dickens beschrieben.

F: Wie funktionierte das ursprüngliche System von Charles Ponzi?

A: Sein ursprüngliches System bestand darin, die Wechselkurse der Länder zu nutzen, um auf der Grundlage von internationalen Briefmarken Geld zu verdienen. Das Geld wurde in Kupons statt in tatsächliche Investitionen investiert, wobei ein Teil an die frühen Investoren zurückging und ein Großteil direkt in seine eigene Tasche floss.

F: Gibt es auch heute noch Schneeballsysteme?

A: Ja, leider gibt es auch heute noch viele Menschen, die diese Art von Betrug sowohl online als auch offline betreiben.

F: Welches Buch hat Charles Dickens geschrieben, in dem ein ähnlicher Betrug vorkommt?

A: Im Jahr 1857 schrieb Charles Dickens ein Buch mit dem Titel Little Dorrit, in dem ein ähnlicher Betrug vorkam, wie wir ihn heute als Schneeballsystem kennen