Am 28. Juli entwickelte sich etwa 100 Meilen (160 km) östlich der
Bahamas ein Gebiet mit Gewitteraktivität, das mit einem schwachen Tiefdrucksystem in Verbindung gebracht wurde. Es bewegte sich nord-nord-östlich, in schlechte Umweltbedingungen, die das System durcheinander brachten. Es wurde dann jedoch vorhergesagt, dass sich die Bedingungen für die Entwicklung verbessern würden, und am 29. Juli erklärte das Nationale Hurrikan-Zentrum, dass es "Potenzial für eine
tropische oder subtropische Entwicklung" habe. Am 30. Juli zog das Tief westlich der
Bermudas unter den Auswirkungen eines großen Trogs auf mittlerer Breite weiter nach Nordosten. Das System enthielt eine exponierte Tiefdruckzirkulation, die von Zeit zu Zeit unter einem dicken Konvektionsgebiet in seinem Nordosten vorbeizog. Zu Beginn des 31. Juli stellten Schiffsmeldungen und QuikSCAT-Beobachtungen Winde von 55 km/h (35 mph) fest, und das Zentrum war so stark in die Konvektion involviert, dass das National Hurricane Center es als
Tropical Depression Three bezeichnete, während es sich etwa 270 Meilen (435 km) nord-nordwestlich der Bermudas oder etwa 445 Meilen (710 km) süd-südöstlich von Chatham, Massachusetts, befand.
Sechs Stunden nach der Entwicklung hatte die Depression ein etwas exponiertes tiefliegendes Zentrum mit tiefer Konvektion, das den größten Teil des nordöstlichen Halbkreises einnahm. Einem Vorhersager zufolge, der sich über einer Meeresoberflächentemperatur von etwa 27º C (80º F) befand, hatte das Tief "ein kleines Zeitfenster ..., in dem es die Stärke eines tropischen Sturms erreichen konnte, bevor es in einen außertropischen Zyklon überging". Das System organisierte weiter, und auf der Grundlage von Satellitenbildern und QuikSCAT-Daten aktualisierte das Nationale Hurrikanzentrum das Tief am 31. Juli um 1215 UTC auf den Tropensturm Chantal, der sich etwa 530 km (330 Meilen) südlich von Halifax, Neuschottland, befand. Drei Stunden später bildete das System ein gut definiertes, gekrümmtes Band, und Chantal erreichte ein Maximum an systainierten Winden von 80 km/h (50 mph) bei 40,2º N. Die Sturmgeschwindigkeit nahm in nordöstlicher Richtung in ein Gebiet mit kaltem Wasser und kühlerer Luft zu, und Anfang August, am 1. August, gab das Nationale Hurrikanzentrum seine letzte Stellungnahme zu Chantal heraus, als der außertropische Übergang begann.
Nachdem sie zu einem außertropischen Zyklon geworden war, gelang es Chantal, die verstreute Konvektion in der Nähe ihres Zentrums aufrechtzuerhalten, obwohl sich ihr Hauptgebiet der Konvektion und die Wolken in ihren Norden verlagerten. Am 1. August landete der Zyklon auf Neufundland entlang der Avalon-Halbinsel, und gegen Ende des Tages befanden sich die außertropischen Überreste von Chantal etwa 425 km (265 Meilen) nordöstlich von St. John's, Neufundland und Labrador und bewegten sich mit 70 km/h (44 mph) in nordöstlicher Richtung.
