Tim Finn wurde in Te Awamutu, Neuseeland, geboren. Er besuchte das Sacred Heart College, Auckland, ein katholisches Internat. Im Jahr 1971 schloss er einen Bachelor of Arts an der Universität von Auckland ab. Dort lernte er Mike Chunn, Robert Gillies, Philip Judd und Noel Crombie kennen. Phil und Tim gründeten eine Band namens Split Ends, aus der Split Enz wurde, bevor sie auf Australien-Tournee gingen.
Finn nahm 1983 sein erstes Soloalbum Escapade auf. Dieses Album war in Australien und Neuseeland sehr erfolgreich. Aus diesem Grund beschloss er 1984, Split Enz zu verlassen. Die Band löste sich auf. Anfang 1985 zog Tim nach London. Sein zweites Album Big Canoe war nicht so erfolgreich wie das erste Album. Er schrieb auch einige Filmmusiken und spielte in einigen Filmen mit. Seine Rolle in The Coca-Cola Kid war etwa fünf Minuten lang. Eine größere Rolle hatte er in dem Film La Donna della Luna (Die Mondfrau).
Ende 1989 ging er nach Melbourne, um dort zu leben. Er nahm sein drittes Album Tim Finn auf. Anfang 1990 schloss er sich Crowded House an, der Gruppe, die Neil nach der Trennung von Split Enz gegründet hatte. Die Band nahm mit ihm Woodface auf. Nach dem Album verließ er Crowded House. Aufgrund ihres Erfolgs wurden Tim Finn und Neil Finn 1993 in der Queen's Birthday Honours List für Verdienste um die neuseeländische Musik zum OBE ernannt.
Das Album Finn wurde 1995 veröffentlicht. Es handelte sich um ein Album von Neil und Tim als die Finn Brothers. Ebenfalls 1995 arbeitete Finn mit den Sängern Andy White und Liam Ó Maonlaí zusammen. Sie gründeten die Band ALT. Sie veröffentlichten das Album Altitude.
Im Jahr 2000 das Album Together in Concert: Live mit Finn und den neuseeländischen Künstlern Bic Runga und Dave Dobbyn aufgenommen. Bei den Konzerten und auf dem Album singen und spielen alle drei Musiker die Lieder des jeweils anderen.
Im Jahr 2004 veröffentlichten die finnischen Brüder ihr zweites gemeinsames Album mit dem Titel Everyone Is Here.
Tim hat Imaginary Kingdom im Jahr 2006 und The Conversation im Jahr 2008 veröffentlicht. In den Jahren 2004 und 2009 hat er mit seinem Bruder Neil und Künstlern wie Eddie Vedder an den Seven Worlds Collide-Projekten mitgearbeitet. Im Jahr 2009 Norden, Süden, Osten, Westen... ...wurde ein Best of veröffentlicht.