1903 wurde der König von Serbien ermordet und durch Peter I. ersetzt. Danach wurde Serbien nationalistischer. Die Spannungen mit Österreich-Ungarn verschärften sich, als es 1908 Bosnien eroberte. In dieser Zeit gelang es Serbien, seine Grenzen zu erweitern und Kosovo und Nordmazedonien vom Osmanischen Reich zurückzuerobern. Viele serbische Nationalisten wollten einen Einheitsstaat für die Slawen des Balkans schaffen. Verdeckte Banden versuchten, österreichisch-ungarische Beamte, wie den bosnischen Gouverneur, zu ermorden. Im Juni 1914 tötete ein bosnischer Serbe namens Gavrilo Princip den österreichischen Erzherzog Franz Ferdinand in Sarajevo, Bosnien. Dieses Ereignis führte schließlich zum Ersten Weltkrieg.
Jugoslawien entstand 1918 nach dem Ersten Weltkrieg. Die meisten seiner nördlichen Gebiete wurden ihm von Österreich-Ungarn überlassen, als es während des Krieges zusammenbrach. Seine Territorien wurden während der Balkankriege (1912-13) von Serbien vom Osmanischen Reich zurückerobert. Der regierende König in Serbien wurde zum König von ganz Jugoslawien.
Zehn Jahre lang war es als das Königreich der Serben, Kroaten und Slowenen bekannt. Ab 1929 wurde es unter dem Namen "Jugoslawien" bekannt. Der Name "Jugoslawien" ist serbokroatisch und bedeutet "Land der Südslawen". Das Königreich wurde 1941 von den Achsenmächten eingenommen und fiel im Zweiten Weltkrieg rasch. Mit Zustimmung des Königs wurde 1943 eine Demokratische Bundesrepublik ausgerufen, doch die Monarchie wurde kurz darauf abgeschafft.