Der Sozialismus ist ein wirtschaftliches und politisches System. Er ist eine ökonomische Theorie der sozialen Organisation. Sie geht davon aus, dass die Mittel, mit denen Reichtum geschaffen, bewegt und gehandelt wird, den Arbeitnehmern gehören oder von ihnen kontrolliert werden sollten. Das bedeutet, dass das verdiente Geld den Menschen gehört, die die Dinge herstellen, und nicht einer Gruppe von Privateigentümern. Menschen, die mit dieser Art von System einverstanden sind, werden als Sozialisten bezeichnet.

Die Sozialdemokraten verfügen im Wesentlichen auf zwei Arten über die Mittel, um Reichtum zu schaffen: durch den Staat im Namen der Arbeitnehmer oder durch Genossenschaften im Besitz der Arbeitnehmer. Sozialdemokraten glauben, dass alles in der Gesellschaft durch die kooperativen Anstrengungen der Menschen und Bürger gemacht wird.