Pläne für den Bau eines Stadions im Osten Manchesters wurden um 1990 im Rahmen der
Bewerbung der Stadt um die Ausrichtung der
Olympischen Sommerspiele 2000 gemacht. Der Stadtrat von Manchester bezahlte den Entwurf für ein Stadion mit 80.000 Sitzplätzen auf einem
brachliegenden Gelände, das als
Eastlands bekannt ist. Im Oktober 1993 wurden die Spiele jedoch an
Sydney, Australien, vergeben. Manchester bewarb sich dann erfolgreich um die Ausrichtung der Commonwealth-Spiele 2002. Man benutzte die Stadionpläne aus der Olympiabewerbung. Im Jahr 1996
konkurrierte das geplante Stadion mit dem Wembley-Stadion, um Mittel für den Bau des Nationalstadions zu erhalten. Das Geld wurde stattdessen für die Sanierung des Wembley-Stadions verwendet. Der Grundstein für das Stadion der Stadt Manchester wurde im Dezember 1999 von Premierminister Tony Blair gelegt. Mit dem Bau wurde im Januar 2000 begonnen. Das Stadion wurde von Arup entworfen und von John Laing gebaut. Die Kosten für das Stadion beliefen sich auf rund £110 Millionen. Davon wurden 77 Millionen Pfund von Sport England und der Rest vom Stadtrat von Manchester bezahlt. Für die Commonwealth-Spiele hatte das Stadion eine untere Ebene an drei Seiten der Leichtathletikbahn. Eine zweite Ebene befand sich an beiden Seiten der Leichtathletikbahn. An einem Ende hatte das Stadion eine provisorische Freilufttribüne. Die erste öffentliche Veranstaltung im Stadion war die Eröffnungsfeier der Commonwealth-Spiele 2002 am 25. Juli 2002. Unter den
Prominenten, die bei der Zeremonie anwesend waren, war auch
Königin Elisabeth II. Während der zehn Wettbewerbstage fanden im Stadion alle Leichtathletikveranstaltungen und die Rugby Sevens statt. Im Stadion wurden vier Commonwealth-Rekorde aufgestellt, darunter der Dreisprung der Frauen und der
5000-m-Rekord der Frauen.
Nach den Commonwealth-Spielen wurde das Stadion so umgebaut, dass es als Fussballstadion genutzt werden konnte. Leichtathletikveranstaltungen waren bei den Commonwealth-Spielen sehr erfolgreich gewesen. Leichtathletikfiguren wie Jonathan Edwards und Sebastian Coe kritisierten daher die Entscheidung, das Stadion in ein Fussballstadion umzuwandeln. Der Umbau wurde als notwendig bezeichnet, um dem Stadion eine Zukunft zu geben. Teile der Bahn wurden entfernt und in andere Leichtathletikstadien verlegt. Das Bodenniveau wurde abgesenkt, um Platz für eine andere Sitzebene zu schaffen. Die provisorische Tribüne wurde demontiert. Sie wurde durch eine permanente Struktur mit ähnlichem Design wie die bestehende am südlichen Ende ersetzt. Diese Arbeit dauerte ein Jahr und fügte 12.000 Sitzplätze hinzu. Manchester City F.C. zog für die Saison 2003/04 auf das neue Gelände um. Der Umbau kostete über 30 Millionen Pfund. Sie wurde vom Fussballklub bezahlt.
Das erste öffentliche Fussballspiel im Stadion war ein Freundschaftsspiel zwischen Manchester City und Barcelona am 10. August 2003. Manchester City gewann das Spiel mit 2:1. Das erste Tor im Stadion wurde von Nicolas Anelka geschossen. Das erste Wettbewerbsspiel folgte vier Tage später. Es war ein UEFA-Pokal-Spiel zwischen Manchester City und dem walisischen Premier-League-Team TNS. City gewann 5:0. Manchester City begann die Premier-League-Saison mit einem Auswärtsspiel. Sie besiegten Charlton mit 3:0. Das erste Heimspiel im neuen Stadion fand erst am 23. August statt. Sie zogen ein 1:1-Unentschieden gegen Portsmouth. David Sommeil erzielte den Treffer für City. Der Treffer von Portsmouth wurde von Yakubu Aiyegbeni erzielt. Der erste Sieg in der Premier League kam erst am 14. September. Nicolas Anelka erzielte einen Hattrick und verhalf City damit zum 4:1-Sieg über Aston Villa. Die Rekordbesucherzahl im Stadion liegt bei 47.348. Der Rekord wurde am 5. Dezember 2009 bei einem Premier League-Spiel gegen Chelsea aufgestellt.
Das Stadion hat auch mehrere andere Sportveranstaltungen beherbergt. Als die englische und die japanische Nationalmannschaft am 1. Juni 2004 gegeneinander spielten, war es das 50. Stadion, in dem ein internationales Fussballspiel Englands stattfand. Am 30. Oktober desselben Jahres fand im Stadion ein Rugby-Ligaspiel zwischen Großbritannien und Australien in der Tri-Nations-Serie statt. Im Juni 2005 fand im Stadion das Eröffnungsspiel der englischen UEFA-Frauen-Meisterschaft statt. Es stellte einen Besucherrekord für den Wettbewerb auf. Das Stadion wird von der UEFA als Elitestadion eingestuft. Im Jahr 2008 fand hier das UEFA-Pokal-Finale zwischen den Rangers und Zenit St. Petersburg statt.
Das Stadion hat eine Reihe von inoffiziellen Spitznamen. Eastlands wurde verwendet, bevor das Stadion offiziell benannt wurde. Es wird immer noch häufig verwendet. City of Manchester Stadium wird manchmal mit COMS abgekürzt, wenn es geschrieben wird. Das Blaue Lager, ein Wortspiel auf Barcelonas Nou Camp, wurde selten verwendet. Nachdem der Klub 2008 von der Emirati Abu Dhabi United Group übernommen wurde, nannten einige Fans das Stadion Middle Eastlands als einen Witz. Das Stadion hat von den Fans im Allgemeinen ein positives Feedback erhalten. In einer Umfrage von 2005, bei der es um den beliebtesten Fussballplatz Großbritanniens ging, belegte es hinter Old Trafford den zweiten Platz. Da das Stadion dem Stadtrat von Manchester gehört, wird es von den Fans des Rivalen der Stadt, Manchester United, auch "Council House" genannt.
Das Stadion ist im Besitz des Stadtrats von Manchester. Es wird vom Fussballklub gemietet. Durch die Übernahme 2008 wurde der Fussballklub zum reichsten der Welt. Dies führte zu Gerüchten, dass der Klub darüber nachdenken könnte, das Stadion von der Stadt zu kaufen.