1976 besuchte Yunus die ärmsten Haushalte im Dorf Jobra in der Nähe der Universität Chittagong. Er entdeckte, dass sehr kleine Kredite eine große Hilfe für eine arme Person sein können. Einige Jobra-Frauen stellten Bambusmöbel her und mussten für den Kauf von Bambus Kredite aufnehmen, aber ihr gesamter Gewinn wurde für die Kredite verwendet. Der erste Kredit, den Muhammad Yunus gewährte, belief sich auf 27,00 USD aus seiner Tasche. Diese 27 USD wurden 42 Frauen im Dorf geliehen, die mit dem Darlehen einen Gewinn von je 00,02 USD erzielten.
Im Dezember 1976 gewährte die Regierungsbank Janata Bank Yunus einen Kredit, mit dem er viele Kleinkredite an sehr arme Menschen vergeben konnte. Seine Gruppe erhielt weitere Kredite von anderen Banken, und 1982 hatten 28.000 Menschen einen Arbeitsplatz bei Grameen. Am 1. Oktober 1983 wurde Grameen zu einer vollwertigen Bank gemacht und in Grameen Bank (Village Bank) umbenannt, um armen Bangladeschiern Kredite zu gewähren. Yunus und seine Arbeiter wurden bedroht, und den Frauen wurde gesagt, dass sie kein muslimisches Begräbnis bekommen würden, wenn sie sich Geld von der Grameen-Bank leihen würden, aber sie haben viele, viele Kredite an arme Menschen vergeben. Bis Juli 2007 hat die Grameen Bank 6,38 Milliarden US-Dollar an 7,4 Millionen Menschen ausgeliehen. Die Bank verleiht Geld an "Solidaritätsgruppen". Diese kleinen Gruppen erhalten gemeinsam Darlehen, und wenn eine Person nicht zahlen kann, zahlt der Rest der Gruppe dafür.
Die Grameen Bank hat in den 1980er Jahren andere Gruppen gegründet, um Dinge wie das Sauberhalten von Fischteichen und den Bau von Bewässerungspumpen zu tun. Im Jahr 1989 begannen diese Gruppen ihre eigenen Namen zu erhalten. Aus dem Fischereiprojekt wurde Grameen Motsho (Grameen Fisheries Foundation) und aus dem Bewässerungsprojekt wurde Grameen Krishi (Grameen Agriculture Foundation). Aus der Grameen-Gruppe sind viele profitable und gemeinnützige Gruppen entstanden, wie z.B. der Grameen Trust, der Grameen Fund, Grameen Software Limited, Grameen CyberNet Limited, Grameen Knitwear Limited, Grameen Telecom und Grameenphone (GP) (Grameenphone ist die größte Telefongesellschaft im Privatsektor in Bangladesch). Das Village Phone (Polli Phone)-Projekt von Grameenphone hat es seit März 1997 260.000 armen Menschen in über 50.000 Dörfern ermöglicht, Mobiltelefone zu besitzen.
Die Grameen-Ideen sind in vielen Ländern auf der ganzen Welt, wie z.B. in den Vereinigten Staaten, verwendet worden. Mehr als 94% der Grameen-Kredite wurden an Frauen vergeben, die weniger Geld haben und ihren Familien mehr geben. Für seine Arbeit mit der Grameen-Bank wurde Yunus 2001 zum Mitglied der Public Global Academy als Ashoka: Innovators for the Public Global Academy ernannt.