Die vierte Generation von Videospielkonsolen begann am 30. Oktober 1987. Die vierte Generation (auch als 16-Bit-Generation bezeichnet) begann mit der Veröffentlichung der PC-Engine der Nippon Electric Company (NEC). Obwohl NEC die erste Konsole der vierten Generation herausbrachte, wurde diese Generation von Nintendo und Sega dominiert. Nintendo wurde in der vierten Generation zum weltweit größten Marktanteil. Auch Sega war in dieser Generation erfolgreich. Es begann ein neues Franchise, Sonic the Hedgehog. Dies geschah, damit Sega mit Nintendos Mario-Spielserie konkurrieren konnte. Viele andere Unternehmen brachten Konsolen in dieser Generation heraus. Keine von ihnen war jedoch erfolgreich, mit Ausnahme von Neo Geo von SNK.

Die erste Handheld-Spielkonsole, die in der vierten Generation auf den Markt kam, war der Game Boy am 21. April 1989. Der Game Boy wurde zur beliebtesten Handheld-Spielkonsole. Der Bildschirm des Game Boy hatte keine Farbe. Viele seiner führenden Konkurrenten hatten jedoch Farbe. Für den Game Boy wurden drei große Franchises eingeführt. Diese umfassen: "Tetris", "Pokemon" und "Kirby". Viele der populären Spiele dieser Generation begannen ursprünglich in der 8-Bit-Generation. Zu diesen Titeln gehören Mario, Metroid, Zelda, Star Fox, Kirby, Dragon Quest, Final Fantasy, Seiken Densetsu (Geheimnis des Mana), Sonic the Hedgehog, Donkey Kong, Street Fighter, Mortal Kombat und Mega Man X.

Die nächste Generation wäre diejenige, die alles verändern würde.